Marges & Actions

Cet article vous guidera à travers certaines des procédures permettant de trader des actions sur marge. Il vous donnera également des conseils qui pourraient vous être utiles lorsque vous tradez des actions sur marge à court terme. Le fait de trader des actions sur marge peut être bénéfique, selon la compréhension que l'on a de ce que sont le trading à effet de levier et le trading sur marge et la manière de les mettre en œuvre dans sa stratégie de trading. Malheureusement, ce type de trading ne convient pas à tout le monde et un nouvel investisseur devra lire de nombreux ouvrages sur la manière d'investir dans les actions et d'autres marchés avant de décider s'il peut trader sur marge.  Le trading de marge n'est pas un pari total, mais il comporte des risques de baisse et de hausse. Utiliser la marge pour trader des actions signifie que vous emprunterez de l'argent à votre courtier pour investir dans le marché boursier. Si vous réussissez, vous pourrez rembourser ce que vous avez emprunté et empocher l'excédent sous forme de bénéfices. Cependant, si vos positions évoluent dans la direction opposée à celle que vous aviez anticipée, vous perdrez de l'argent et vous devrez quand même rembourser la somme que vous avez empruntée en plus des pertes sur votre position. Lorsque vous tradez sur marge, il est donc important de vous assurer que vous avez fait des recherches approfondies et que vous ne vous fiez pas uniquement aux conseils que vous entendez ou que vous lisez quelque part. Le trading sur marge consiste essentiellement à emprunter de l'argent à votre courtier pour acheter une quantité d'actions supérieure à celle possible avec votre capital de trading. Pour ce faire, vous devez ouvrir un compte de trading sur marge auprès de votre courtier. En général, il n'est pas possible de trader avec un compte sur marge si vous n'avez qu'un petit montant de capital. Un compte sur marge exige généralement un minimum de 2 000 $ comme marge et une fois tous les documents remplis, vous pouvez alors emprunter jusqu'à 50 % du capital du compte sur marge. Mais n'oubliez pas que chaque courtier en actions a ses propres exigences. Continuez à chercher et à comparer les offres si vous souhaitez trader avec des sommes d'argent moins importantes. Il n'y a aucune restriction quant au remboursement immédiat du prêt. Toutefois, lorsque vous vendez des actions que vous avez achetées en utilisant votre compte sur marge, le courtier utilise le produit de la vente contre les fonds empruntés jusqu'à ce qu'ils soient remboursés. Il est également essentiel de conserver un montant minimum sur votre compte, qui sert de marge de maintenance - celle-ci est généralement d'environ 25 %. Les niveaux de marge varient en fonction de la volatilité et de la liquidité de l'actif sous-jacent. Encore une fois, cela dépend aussi du courtier. Assurez-vous simplement de connaître ces exigences de marge avant de commencer à trader. Votre courtier vous informera également lorsque vous êtes passé en dessous de la marge minimale et du montant que vous devez déposer pour maintenir vos positions ouvertes. C'est ce qu'on appelle un appel de marge. Un autre point important à retenir est que les titres que vous avez l'intention d'acheter par le biais d'un compte sur marge sont utilisés comme garantie de votre prêt. De plus, les comptes sur marge ne sont pas gratuits et, en tant qu'investisseur, vous devrez payer des intérêts sur votre prêt. Il serait donc plus logique d'utiliser des comptes sur marge pour des investissements à court terme, comme le day trading ou le scalping, car les coûts de maintenance de ces comptes peuvent rapidement devenir élevés.

Comment fonctionne le trading sur marge ? Exemples réels

Prenez un compte sur marge hypothétique ouvert avec un dépôt initial de 20 000 $. Comme vous êtes tenu de verser 50 % du coût d'achat de l'action, vous avez un potentiel d'achat de 40 000 $. Si vous utilisez 10 000 $ de ce montant, vous pouvez encore utiliser 30 000 $ supplémentaires. N'oubliez pas que vous empruntez de l'argent dès que les actions que vous achetez dépassent 20 000 $. Le pouvoir d'achat de votre compte sur marge est variable, car le prix du marché des actions change de minute en minute. Continuons avec notre exemple… Vous avez acheté pour 40 000 $ d'actions - la moitié du prix d'achat est constituée de vos fonds propres et l'autre moitié de ce que vous avez emprunté. Si la valeur des titres tombe à 35 000 $, alors la valeur des capitaux propres sur votre compte est de 35 000 $ moins 20 000 $ = 15 000 $. Dans le cadre de l'obligation de maintenance de 25 %, vous devez disposer d'au moins 8 750 $ (35 000 $ x 25 % = 8 750 $), ce qui signifie que vous avez alors 15 000 $ de fonds propres sur votre compte. Toutefois, si la valeur de vos actions est tombée à 30 000 $, alors votre exigence de marge n'est pas de 25 % mais de 35 %, ce qui signifie que vous auriez une exigence de 30 000 $ x 35 % = 10 500 $, ce qui est plus que les fonds propres sur votre compte (30 000 $ moins 20 000 $ = 10 000 $). Dans ce cas, votre courtier devra faire ce que l'on appelle un appel de marge d'au moins 500 $, afin que vous puissiez garder vos positions ouvertes. Si vous ne vous conformez pas à l'appel de marge et n'ajoutez pas de fonds supplémentaires, le courtier a le droit de vendre une partie de vos actions (voire toutes vos actions) sans vous consulter pour augmenter les fonds propres de votre compte. 

Un dernier mot

Le plus grand risque lié à l'achat d'actions sur marge est que vos pertes soient amplifiées. Lorsque votre perte représente plus de 50 % des actions initiales achetées, vous avez alors perdu une partie de l'argent que vous avez emprunté - vous pourriez également perdre la totalité de votre capital si le cours de l'action continue de baisser. D'autre part, le trading sur marge peut être un outil puissant pour les investisseurs qui cherchent à accroître leur exposition au marché et à amplifier leurs profits, car les comptes sur marge leur donnent accès à des sommes d'argent plus importantes pour tirer parti de leurs positions de trading. Le trading sur marge est également un excellent outil de diversification pour créer des portefeuilles équilibrés à court terme. Avec des montants de capital initial relativement faibles, un investisseur peut investir dans différents actifs avec plusieurs positions, ce qui peut réduire le risque global du portefeuille.