Tout sur l'analyse de la théorie de Dow

Tout savoir sur Dow

La théorie de Dow, formulée entre 1900 et 1902 par Charles Dow (bien qu'elle n'ait pas été explicitement rédigée par lui), a été l'une des premières théories et reste largement applicable à tous les marchés financiers aujourd'hui. Cela comprend les opérations d'achat et de vente de devises qui résultent de ses composantes relatives à toutes les bourses pour l'achat et la vente de toute catégorie d'actifs.

Les 6 principes de base

L'analyse de la théorie de Dow est la base de l'analyse technique, qui repose sur les mouvements sectoriels. Cette théorie comporte 6 éléments fondamentaux, qui sont tous utiles dans l'analyse technique des tendances du marché et de la rotation sectorielle en matière de spéculation, de trading et d'investissement sur le marché des devises :

1. Un marché financier comporte 3 mouvements distincts, à savoir le mouvement principal, le mouvement moyen et le mouvement à court terme. Le mouvement principal se réfère au mouvement primaire dans la direction du marché ou à la tendance majeure qui l'affecte. Ce mouvement peut durer de quelques mois à quelques années. Le marché peut être en déclin (baissier) ou en hausse (haussier). La réaction secondaire du marché se réfère au mouvement (swing) moyen, souvent appelé aussi réaction intermédiaire. Cette phase particulière peut durer entre 10 jours et 3 mois. Le swing moyen prendra en compte entre 33 % et 66 % des variations de prix du mouvement principal par rapport à la réaction secondaire précédente ou par rapport au début du mouvement primaire. Le swing court qui est aussi souvent appelé mouvement mineur est en constante évolution avec de nouvelles informations et opinions. Cela peut se produire entre quelques heures et un mois, voire plus dans certains cas. Il est essentiel de garder à l'esprit que ces 3 mouvements peuvent se produire simultanément. Par exemple, un swing court quotidien dans un swing moyen haussier dans un mouvement primaire baissier.
2. Les tendances du marché comportent également 3 phases qui consistent en l'achat initial par des experts, également appelée phase d'accumulation ; l'achat par le grand public qui se réfère à la phase de participation du public ou phase d'absorption, lorsque l'attrait est largement remarqué ; et enfin, la vente par des experts pour encaisser les bénéfices lorsque l'actif est entièrement valorisé, qui se réfère à la phase de distribution. Voyons comment se déroule le processus. Pendant la phase 1, ou la phase d'accumulation, les investisseurs qui disposent de plus d'informations que leurs concurrents sont considérés comme étant au courant de ce qui se passe et au cœur de l'action. Ils commenceront à acheter des actions qui vont à l'encontre de l'opinion générale du marché. Cela ne crée pas une scène et donc les prix resteront relativement les mêmes en raison de l'achat des actions par un petit groupe ou une minorité - la phase d'absorption. Une fois que le marché dans son ensemble a compris cela et a commencé à acheter, les prix changent rapidement de valeur et c'est alors que les investisseurs avertis commencent à vendre leurs actions.
3. Toutes les nouvelles sont prises en compte - il s'agit de nouvelles informations qui ont été filtrées sur le marché par les tendances et qui affecteront immédiatement le prix des actions. C'est ce que l'on appelle l'hypothèse d'efficience des marchés financiers ou HEM. L'HEM affirme essentiellement qu'il est impossible de toujours battre le système - cela est dû au fait que de nouvelles informations changeront toujours la perception des investisseurs et donc modifieront constamment le prix des actions.
4. Les marchés financiers doivent confirmer qu'il existe des corrélations entre les catégories d'actifs qui évoluent ensemble, comme le logement et le bois ou les usines et les chemins de fer. Cela revient à dire que les industries travaillent main dans la main. Une excellente façon de déterminer si vous faites un bon investissement ou non est de s'assurer que les industries travaillent bien ensemble et que leurs performances sont en corrélation les unes avec les autres. Si une voie diverge, c'est un bon signe que les choses sont sur le point de changer sur le marché.
5. Les tendances sont confirmées par le volume comme un véritable indicateur d'un marché baissier ou haussier, qui se révèle par des quantités appropriées d'achats et de ventes.
6. Les tendances existent jusqu'à preuve du contraire, ce qui signifie généralement qu'une baisse de 20 % dans une classe d'actifs signale un marché baissier.

Tous ces éléments peuvent être appliqués pour déterminer les tendances du marché dans l'achat et la vente de devises par des investisseurs à long terme. Pour les parieurs et les day traders, la théorie de Dow est peu pertinente car l'action d'achat et de vente est conçue pour être négociée avant qu'une quelconque confirmation ne puisse être établie.

Conclusion

Pour les investisseurs à long terme sur le marché des changes, tous les éléments de cette théorie sont extrêmement utiles. Reconnaître les différentes phases du marché est essentiel pour fixer les prix. Warren Buffett a aussi noté que les tendances du marché ont 3 phases :« d'abord viennent les innovateurs, puis les imitateurs, puis les idiots ». Il est essentiel de savoir exactement dans quelle phase se trouve le marché afin de réaliser des bénéfices à long terme. Les banquiers centraux contrôlant la direction des marchés du Forex, toutes les nouvelles sont diffusées à tous en même temps sur des supports publics qui informent le monde. Toutefois, en raison de cette lourde intervention des banquiers centraux avec des niveaux de liquidité sans précédent, de nombreuses corrélations traditionnelles qui étaient auparavant rentables sont maintenant devenues des façons potentielles de perdre de l'argent pour les traders.