Cours croisés
L'élément le plus fondamental dans le trading des devises est peut-être le fait que toutes les devises se tradent les unes contre les autres via des paires de devises. Les paires de devises majeures ont toutes le dollar américain comme monnaie de base ou de contrepartie, tandis que celles qui n'incluent pas le dollar américain sont communément appelées des paires de devises croisées ou cross.
Devise de base vs. Devise de contrepartie
Lorsqu'on regarde une paire de devises, il est assez simple d'identifier la devise de base et la devise de contrepartie.
La devise de base est celle qui est sujette à être achetée ou vendue et est indiquée comme la première devise d'une paire (celle de gauche dans une paire de devise). Elle définit également le montant notionnel du trade.
La devise de contrepartie, en revanche, est constituée des unités monétaires avec lesquelles la devise de base est achetée et vendue. Elle apparaît comme la deuxième de la paire (celle de droite dans une paire de devise). Cette devise est également utilisée pour déterminer les fluctuations de prix et la manière dont vos profits et pertes sont libellés.
Par exemple, dans la paire EUR/AUD, la devise de base est l'Euro (EUR), qui est achetée ou vendue par rapport au Dollar australien (AUD), qui est la devise de contrepartie.
Si vous achetez la paire EUR/AUD et qu'elle augmente, cela indique que l'euro a gagné en valeur, qu'il faut plus de dollars australiens pour l'acheter ou qu'on en recevra plus en échange de sa vente et que vous réaliserez un bénéfice qui sera libellé en AUD (et non en EUR)
Cours croisés sur le Forex
Les majeures sont des paires de devises qui incluent le dollar américain. Les cross ou paires croisées représentent toutes les paires qui excluent le dollar américain.
Bien qu'elles soient moins liquides que les principales paires de devises, les cross peuvent offrir aux traders du Forex de nombreuses opportunités de trading.
La plupart de ces paires de devises croisées importantes ont des courtiers interbancaires ou des teneurs de marché dédiés et sont divisées en cross majeures et cross mineures.
- Les cross majeures comprennent les paires suivantes :
EUR/CHF – Euro contre le Franc Suisse
- EUR/GBP – Euro contre Livre sterling
- EUR/JPY – Euro contre Yen japonais
- GBP/EUR – Livre sterling contre Yen japonais
Les cross mineures incluent des paires avec des devises moins actives et n'ont généralement pas de teneurs de marché et de négociants spécialisés sur le marché interbancaire. Malgré une liquidité plus faible et des spreads bid/ask plus importants, les cross mineures ont tendance à suivre des tendances prolongées et peuvent offrir aux traders à long-terme des opportunités d'investissement importantes.
- Les cross mineures comprennent les paires suivantes :
AUD/CHF – Dollar australien contre Franc Suisse
- AUD/JPY – Dollar australien contre Yen japonais
- CAD/CHF – Dollar canadien contre Franc Suisse
- CAD/JPY – Dollar canadien contre Yen japonais
- CHF/JPY - Franc Suisse contre Yen japonais
- EUR/AUD – Euro contre Dollar australien
- EUR/CAD – Euro contre Dollar canadien
- EUR/NZD – Euro contre Dollar néo-zélandais
- GBP/AUD – Livre sterling contre Dollar australien
- GBP/CAD – Livre sterling contre Dollar canadien
- GBP/CHF – Livre sterling contre Franc Suisse
- GBP/NZD – Livre sterling contre Dollar néo-zélandais
- NZD/CHF – Dollar néo-zélandais contre Franc Suisse
- NZD/JPY – Dollar néo-zélandais contre Yen japonais
Certains courtiers proposent également de trader des paires exotiques qui impliquent généralement des devises de pays développés, émergents ou en développement, mais l'activité de trading n'est pas très importante. Ce ne sont peut-être pas les meilleures paires avec lesquelles commencer à trader, car elles présentent souvent des spreads importants et une liquidité plus faible. Un exemple est l'EUR/TRY (Euro contre Livre turque).
Avantages et inconvénients de trader les cours croisés des devises
En tradant différents types de paires Forex, vous pouvez profiter de plus d'opportunités de trading.
Bien sûr, le trading de paires croisées implique certains coûts (souvent plus élevés que ceux des paires de devises majeures), mais les bénéfices associés peuvent contribuer à générer des profits supplémentaires grâce à des opportunités avec des mouvements de prix plus importants.
Gardez à l'esprit que les facteurs fondamentaux les plus importants à suivre sur le marché du Forex sont les décisions des banques centrales. Cela s'explique par le fait que le marché des devises est principalement déterminé par les taux d'intérêt.
Par conséquent, toutes les statistiques qui sont importantes pour les banquiers centraux dans leurs décisions de politique monétaire sont significatives pour celui qui trade le Forex. Les données économiques les plus importantes à suivre sont les chiffres liés à l'inflation, la croissance, l'emploi et la consommation. Ces chiffres peuvent aider à déterminer la santé d'une économie donnée et la tendance que suivra sa devise, en fonction du coût et de la disponibilité de sa monnaie.
Lorsque vous tradez des taux croisés, il est important de considérer que ces devises affichent des tendances plus prononcées et plus facilement discernables que les paires de devises majeures. Cette qualité de tendance permet au trader de maintenir des positions pendant une période plus longue et avec un degré de réussite relatif plus élevé que s'il détenait des positions dans les majeures.
Néanmoins, en raison du mode de calcul des cross, ainsi que de leur qualité tendancielle et de leur moindre liquidité, les courtiers et les teneurs de marché ont tendance à élargir considérablement leurs spreads bid/ask. Cela désavantage immédiatement le trader à court-terme, car cela augmentera ses coûts de trading.
Bien qu'il doive payer un spread bid/ask le plus élevé, une fois qu'une position sur un taux croisé est établie du bon côté de la tendance, le trader peut récolter les bénéfices du maintien de la position sur le long terme.
En conclusion...
Les traders doivent également tenir compte des corrélations sur le marché du Forex afin d'éviter d'être trop exposés à une seule économie. Par exemple, si la plupart des positions de trading d'une personne inclue des paires dont devise de base est l'euro, alors toutes les positions auront tendance à monter et à descendre en même temps lorsque l'euro se renforce ou s'affaiblit par rapport à ses pairs.
En tenant compte de la corrélation, le trader peut appliquer une meilleure diversification pour atténuer les risques lors du trading de devises, en particulier lorsqu'il utilise des paires sans le dollar.
