Protection contre les risques de baisse : l'ordre stop-loss et le put de protection

Risque de baisse

Les investisseurs chevronnés savent qu'il est toujours bon d'utiliser un stop-loss pour réduire le risque lié à un mouvement de marché défavorable. Le but est bien sûr de protéger leurs positions. Les nouveaux venus dans le monde du trading devraient également se concentrer sur l'utilisation de ces outils lors de l'élaboration de leurs plans de trading. L'ordre stop-loss est un excellent moyen de protéger son capital de trading. L'investisseur professionnel pourra également avoir recours à une stratégie de put de protection pour couvrir ses investissements (hedging) et réduire les risques.

La protection contre les risques fournit une sorte de coussin de protection lorsqu'un actif va dans la direction opposée à celle attendue

La plupart des traders professionnels prennent diverses mesures pour couvrir leurs investissements et leur principal défi consiste à identifier le niveau exact pour mettre en place ces mesures de protection. Le montant de risque qu'ils sont prêts à accepter a une incidence directe sur le volume de la position et leur retour sur investissement potentiel.

Les investisseurs utilisent souvent des stop-loss pour réduire l'impact d'un mouvement de marché contraire à leurs positions.

En général, un ordre stop-loss est placé après examen de divers indicateurs techniques. Par exemple, de nombreux investisseurs utilisent l'analyse technique pour évaluer les points hauts et les points bas récents, ainsi que les niveaux de support et de résistance importants, qui peuvent être utilisés pour déterminer où placer leurs ordres de protection. Ils peuvent également fixer un niveau de stop-loss en fonction de la volatilité de l'actif en question, qu'il s'agisse d'une action, d'un indice, d'une matière première ou de tout autre actif financier. Parmi les indicateurs les plus populaires utilisés pour évaluer la volatilité d'un actif figurent les bandes de Bollinger, l'Average True Range et l'Average Directional Index. Le ratio risque/rendement est un outil couramment utilisé par les traders qui souhaitent mettre en place des ordres de protection en fonction de leur niveau de tolérance au risque. Le ratio montre combien un trader risque pour réaliser un certain niveau de profit.

Une alternative à l'ordre stop-loss est une stratégie incluant un put de protection.

Une option put utilisée dans une stratégie de protection est essentiellement une assurance pour les cas où un trader est haussier sur un actif mais veut se prémunir contre une baisse des cours.  Il va ainsi acheter une option put en dehors de la monnaie à un prix d'exercice (strike) un peu inférieur au prix actuel. C'est le prix le plus bas auquel le trader peut vendre. Si le prix tombe en dessous du prix d'exercice (strike), l'actif peut toujours être vendu au prix d'exercice. Sinon, le trader peut toujours vendre l'option put, car son prix aura augmenté en raison de la baisse du prix des actifs sous-jacents.

Comment protéger vos positions avec l'indicateur MACD sur le marché des indices ?

Pour utiliser un ordre stop-loss comme stratégie efficace de protection contre le risque de baisse, appliquez les règles suivantes concernant le niveau où placer l'ordre et le moment où acheter l'indice.

• Utilisez le MACD comme indicateur principal pour décider quand acheter l'indice.
• Achetez l'indice lorsque le MACD est en dessous du zéro et lorsqu'il augmente et passe au-dessus de la moyenne mobile à 9 jours.
• Fixez vos niveaux d'achat au prix de clôture du jour.
• Placez votre stop-loss au dernier niveau de trading le plus bas.
• Dès que le prix retombe à ce niveau, vendez l'indice à la valeur du stop.

Règles d'utilisation d'un put avec l'indicateur MACD comme stratégie de protection contre les risques de baisse

• Lorsqu'on utilise des options put, l'indice devrait perdre du terrain et non en gagner.
• Utilisez le MACD comme principal outil d'analyse technique lorsque vous achetez et vendez des options put.
• Achetez une option put de protection lorsque le MACD est supérieur à zéro et qu'il baisse et passe sous la moyenne mobile à 9 jours.
• Vendez l'option put lorsque le MACD est inférieur à zéro et qu'il augmente et passe au-dessus de la moyenne mobile à 9 jours.
• N'oubliez pas de toujours acheter une option put dont l'échéance est supérieure à 100 jours
• Pensez à acheter l'option put dans la monnaie la plus récente qui a 100 jours d'expiration
• Le prix de clôture du jour doit être votre référence pour l'achat et la vente.

Quelle est la prochaine étape ?

Les traders qui commencent à trader sans avoir établi un plan de trading solide (et sans l'avoir back-testé) peuvent souvent subir des pertes importantes. La gestion de l'argent et des risques doit toujours être au cœur d'un plan de trading, qui doit inclure toutes les règles d'entrée et de sortie du marché, y compris les ratios risque/rendement spécifiques sur lesquels s'appuyer (ou d'autres critères) afin de fixer des mesures de protection comme l'ordre stop-loss et le put de protection. Il est normal d'être confronté à des pertes pendant sa carrière de trader. Les traders de tous niveaux d'expérience doivent accepter que toutes les positions ne seront pas couronnées de succès. En prenant des mesures pour limiter les pertes, un trader intelligent peut contribuer à assurer une rentabilité à long terme. Assumez toujours la responsabilité des décisions que vous prenez et qui entraînent des pertes. Si vous ne le faites pas, vous continuerez à perdre de l'argent car vous accuserez tout sauf vous-même et vous ne parviendrez pas à analyser objectivement les situations. Réfléchissez sans passion aux raisons pour lesquelles vous avez perdu de l'argent et ajustez les paramètres de votre prochain trade si nécessaire. Voici quelques bonnes pratiques à prendre en considération si vous souhaitez devenir un trader plus performant :

• Définissez des objectifs de trading et financiers réalistes
• N'utilisez pas plus de 30 % de votre capital total pour trader (le pourcentage varie selon votre âge)
• Investissez moins de 2 % de votre capital de trading par position
• Fixez votre ratio risque/récompense à un minimum de 1:2
• Contrôlez votre effet de levier
• Maintenez votre risque à un niveau constant
• Adaptez la taille de vos positions aux conditions actuelles du marché
• Prenez en considération la corrélation
• Diversifiez votre portefeuille
• Suivez le calendrier économique pour savoir quand les conditions du marché sont susceptibles d'être plus volatiles

À mesure que vos connaissances en matière de trading augmentent et que vous devenez plus habile à utiliser le large éventail d'indicateurs techniques et d'outils de gestion des risques mis à votre disposition, demandez-vous si le courtier auquel vous faites appel peut supporter l'évolution de vos besoins. Pour réussir, un trader doit avoir accès non seulement à des outils graphiques avancés, mais aussi à des fonctionnalités qui peuvent l'aider à limiter les risques.