Pips et devises
La plupart des traders expérimentés de contrats à terme de devises et du Forex auront appris à un moment ou un autre, comment calculer la valeur d’un pip, qui représente la variation graduelle minimale de la valeur d’une paire de devises. Cette valeur calculée est également parfois appelée valeur pip pour une paire de devises donnée. L’article suivant vous expliquera en détail comment vous pouvez, vous aussi, calculer correctement une valeur pip.
Il existe deux méthodes différentes pour calculer la valeur d’un pip. Le choix de la bonne méthode dépend si le trader veut que la valeur pip soit exprimée dans la devise de base ou dans la devise de cotation.
Le fait de connaître la valeur pip d’une paire de devises tradée activement aide souvent le trader de Forex à déterminer rapidement les gains ou les pertes d’une position sur le Forex (exprimés soit en devise de base, soit en devise de cotation).
Les deux méthodes de calcul de la valeur pip pour des taux de change du Forex types sont décrites ci-dessous.
Calcul de la valeur pip en devise de base
Une cotation type d’un taux de change du Forex exprime le montant de la devise de cotation qui a une valeur équivalente à une unité de la devise de base. Pour la paire de devises USD/JPY, le taux de change est le montant du yen japonais (la devise de cotation), qui est l’équivalent en valeur à un dollar américain (la devise de base).
Pour calculer la valeur d’un pip pour la paire USD/JPY en dollars américains (ou devise de base), on peut utiliser la formule suivante :
(Taille d’un pip) / (Taux de change) x (Montant notionnel de la devise de base) = Valeur pip
La taille standard d’un pip pour la paire USD/JPY est 0,01. Si le taux de change de la paire USD/JPY est actuellement de 100 yens par dollar, et que le montant notionnel que vous tradez est de 100 000 $, alors la valeur pip correspondante est :
(0,01) / (100) x (100 000 $) = 10 $
Calcul de la valeur pip en devise de cotation
Pour calculer la valeur d’un pip pour la paire EUR/USD en dollars américains (ou devise de cotation), on peut utiliser la formule suivante :
(Taille d’un pip) x (Montant notionnel de la devise de base) = Valeur pip
La taille standard d’un pip pour la paire EUR/USD est 0,0001. Si le montant notionnel que vous tradez est de 100 000 euros (la devise de base), alors la valeur pip correspondante est :
(0,0001) x (100 000 €) = 10 $
Cela signifie que chaque variation du pip pour le taux de change de la paire EUR/USD aura un impact de 10 $ sur la valeur d’une position de 100 000 euros.
Quand les valeurs de pip sont-elles constantes ?
Comme vous l’avez pu voir avec la première formule ci-dessus, la valeur pip exprimée en devise de base pour un montant notionnel de la devise de base évolue de manière inverse, avec des variations du taux de change. Cela signifie que lorsque le taux de change augmente, la valeur pip baisse, et vice-versa.
Néanmoins, la valeur pip exprimée en devise de cotation pour un montant notionnel de la devise de base reste constante et ne varie pas selon le taux de change, qui ne rentre pas dans la formule.
Cela explique pourquoi les contrats à terme de devises, tels que ceux cotés sur le Marché monétaire international (IMM) de Chicago, qui sont tradés dans des montants notionnels en devise de base, ont une valeur pip constante de 1 $ pour 10 000 unités de la devise de base.
