L'analyse fondamentale - Les fondamentaux
L'analyse fondamentale est l'une des deux principales méthodes utilisées par les traders pour évaluer la valeur intrinsèque d'un actif et prévoir sa direction en fonction de sa sous-évaluation ou de sa sur-évaluation.
Pour les analystes fondamentaux, le prix d'un actif ne reflète pas toujours toutes les informations disponibles, ce qui signifie que le prix et la valeurs réel d'un actif peuvent être différents.
L'autre méthodologie utilisée pour analyser le marché est connue sous le nom d'analyse technique. Cette méthode ignore les fondamentaux et se concentre plutôt sur l'évolution du prix lui-même, les tendances historiques et les niveaux techniques importants.
Analyse fondamentale des actions vs. Analyse fondamentale sur le Forex
L'analyse fondamentale des actions se concentre sur les bénéfices, les revenus, les marges, les prévisions de croissance et d'autres données et ratios importants des entreprises et des secteurs d'activité dans lesquels ces dernières opèrent.
Ce type d'analyse vise à identifier les tendances et la valeur des actions pour aider à décider si les actions doivent être achetées ou vendues. En fin de compte, il s'agit de déterminer si le prix actuel de l'action d'une société est inférieur ou supérieur à sa valeur de marché.
L'analyse fondamentale utilisée par les traders du Forex, d'autre part, est quelque peu différente de celle utilisée dans le trading des actions, bien que de nombreux parallèles puissent être trouvés. Bien que le prix d'une paire de devises puisse
également différer de sa juste valeur, l'analyse fondamentale du Forex considère que ce qui peut déclencher des opportunités de trading c'est de se concentrer sur la santé globale d'une économie donnée afin de déterminer les performances de la devise concernée par rapport aux devises d'autres économies.
Il existe plusieurs facteurs fondamentaux sur le marché des changes qui peuvent aider les traders à déterminer la valeur intrinsèque d'une devise. Il s'agit notamment de la façon dont les devises réagissent aux événements macro-économiques, des politiques monétaires des banques centrales, des nouvelles socio-politiques du pays d'origine de chaque devise et d'autres nouvelles ou statistiques importantes.
Dans le cas d'une devise régionale commune telle que l'euro, l'analyse économique de chaque État membre, ainsi que de l'ensemble de l'économie régionale, doit être faite pour évaluer correctement la devise.
Le calendrier économique comme outil fondamental du Forex
L'un des outils les plus utiles pour appliquer efficacement l'analyse fondamentale dans votre trading du Forex est le calendrier économique. Cet outil permet de suivre tous les événements financiers et économiques liés à une devise par date.
Les paires de devises réagissent souvent fortement aux publications de données et aux événements d'actualité. La capacité à interpréter correctement l'importance de ces événements et la direction dans laquelle le marché est susceptible d'évoluer à la suite de ces résultats est donc importante pour prévoir les futurs mouvements des taux de change.
Les décisions des banques centrales jouent un rôle majeur dans l'évolution des devises
Parmi les événements économiques les plus importants observés par les traders de devises figurent les décisions prises par les banques centrales sur leurs taux d’intérêt et d'autres outils. Après tout, les banques centrales sont les acteurs les plus influents sur le marché des devises, car ce sont elles qui décident de l'évolution de la politique monétaire d'un pays. Ces décisions peuvent alors avoir un impact sur le coût et la quantité d'argent disponible dans une économie donnée.
Les taux d'intérêt vont-ils augmenter ? Des programmes d'assouplissement quantitatif seront-ils mis en œuvre ? Le niveau des réserves obligatoires va-t-il changer ? Quels rapports la banque centrale fera-t-elle concernant l'évolution d'une économie ?
Les traders doivent toujours avoir ces questions à l'esprit, car tout changement dans la politique monétaire d'un pays aura un impact important sur sa devise.
De nombreuses banques centrales du monde tiennent une réunion mensuelle pour décider des taux d'intérêt de leurs pays respectifs. La décision est souvent accompagnée d'une déclaration sur la politique monétaire et d'une conférence de presse avec les responsables de la banque centrale en question. Cela entraîne souvent une forte volatilité sur le marché des changes.
Pour ajuster leurs politiques monétaires en fonction de leurs objectifs (c'est-à-dire maintenir l'inflation autour d'un certain niveau - comme 2 % aux États-Unis et dans la zone euro), les banques centrales analysent souvent de nombreuses statistiques économiques.
Principaux événements économiques à suivre
- Produit Intérieur Brut (PIB) – la valeur monétaire totale des biens et services d'une nation est un indicateur de la santé économique d'une nation. Cela influence directement la valeur de sa devise. L'annonce du PIB d'un pays est donc extrêmement importante pour le marché du Forex.
- Chiffres de l'emploi – encore une autre mesure de la santé de l'économie d'une nation. Les chiffres du marché du travail peuvent avoir un impact considérable sur le taux de change d'une devise par rapport à d'autres devises. Parmi les plus importants figurent les taux de chômage et de participation, l'évolution des salaires et le rapport des NFP aux États-Unis.
- Balance commerciale – la différence entre les importations et les exportations a un poids considérable dans la valorisation de la devise d'une nation (l’excédent commercial étant généralement apprécié des traders du Forex).
- Situations politiques, préoccupations budgétaires – la situation politique et les habitudes de dépenses du gouvernement d'une nation peuvent également influencer de manière significative les taux de change, car ils peuvent contribuer au support de la croissance.
Un certain nombre d'autres indicateurs économiques sont régulièrement examinés par les traders fondamentaux pour déterminer l'orientation future des taux de change, tels que la productivité manufacturière, les données PMI (Purchasing Managers' Index), la confiance des consommateurs ou des entreprises et les chiffres des ventes au détail.
News Trading - Une technique de trading fondamentale utilisée pour trader le marché des changes
L'une des stratégies de trading fondamentales les plus populaires est ce que l'on appelle « news trading » ou trading des nouvelles. Il s'agit uniquement de trader lorsque des nouvelles ou des statistiques importantes sont publiées.
Les traders ouvrent et ferment leurs positions avant ou après une annonce. Cela dépendra de la force de leur biais directionnel et ils utiliseront alors toute volatilité du marché pour faire des profits rapides.
Ce type de trading à court-terme repose sur la volatilité causée par des différences importantes entre les chiffres publiés et les prévisions des analystes. Il est également important de considérer le chiffre publié par rapport au chiffre précédent, car toute situation ou tout événement qui s'améliore ou s'aggrave peut avoir un impact significatif sur le marché.
